Comment utiliser les rapports financiers pour calculer le ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts examine les résultats financiers afin de déterminer si la société génère suffisamment de bénéfices pour payer ses obligations d'intérêt. Si la société ne verse pas ses intérêts à temps aux créanciers, sa capacité à obtenir des crédits supplémentaires sera compromise; Finalement, si le non-paiement dure longtemps, l'entreprise peut se retrouver en faillite.

Le ratio de couverture des intérêts utilise deux chiffres que vous pouvez trouver dans le compte de résultat de la société: le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (également connu sous le nom d'EBITDA); et les frais d'intérêt.

Comment calculer le ratio de couverture des intérêts

Voici la formule pour trouver le ratio de couverture des intérêts:

EBITDA ÷ Charges d'intérêts = Taux de couverture des intérêts

Calcul de ce ratio être un processus en deux étapes. De nombreuses entreprises incluent un poste d'EBITDA sur leurs comptes de résultat. Si une entreprise n'a pas inclus cette ligne, vous devez calculer vous-même le BAIIA.

Mattel et Hasbro n'ont pas d'élément de l'EBITDA, c'est donc comme cela que vous les calculez avant d'essayer de calculer le ratio.

Mattel

Mattel présente son résultat d'exploitation avant d'inscrire ses intérêts et ses charges fiscales. Mattel ne dispose pas d'un poste d'amortissement ou d'amortissement. Vous devez donc consulter l'état des flux de trésorerie pour constater que l'amortissement totalise 16 746 000 $ et que l'amortissement totalise 157 536 000 $. Par conséquent, dans le cas de Mattel, le BAIIA a été 945 $, 045 (Revenus avant impôts) + 16 746 000 $ + 157 536 000 $ = 1 119, 327 000 $. Ensuite, pour obtenir le ratio de couverture des intérêts:

1 119, 327 000 $ (BAIIA) ÷ 88 835 000 $ (intérêts débiteurs) = 12. 60 (ratio de couverture des intérêts)

Mattel génère donc 12 $. 60 revenu pour chaque dollar versé en intérêts.

Hasbro

Hasbro déclare des dépenses d'amortissement de 50 569 000 dollars sur le compte de résultat. Il indique également 99 718 000 $ pour l'amortissement des immobilisations corporelles dans l'état des flux de trésorerie. Vous devez donc rajouter ces dépenses pour trouver le BAIIA:

453 402 000 $ (bénéfice avant impôts) + 50 $ , 569 000 (Amortissement du compte de résultat) + 99 718 000 $ (Dépréciation des immobilisations corporelles) = 603 689 000 $ (BAIIA)

Et ensuite:

603 689 000 $ (BAIIA) ÷ 91, 141, 000 $ (Intérêts débiteurs) = 6. 62 (Ratio de couverture des intérêts)

Hasbro génère 6 $. 62 pour chaque dollar dépensé en intérêts.

Que signifient les chiffres?

Les deux entreprises génèrent clairement des revenus plus que suffisants pour effectuer leurs paiements d'intérêts.Un ratio inférieur à 1 signifie qu'une entreprise génère moins de liquidités que nécessaire pour payer tous ses intérêts.

Les prêteurs croient que plus le taux de couverture des intérêts est élevé, mieux c'est. Vous devriez vous préoccuper de la santé financière d'une entreprise chaque fois que vous voyez un ratio de couverture des intérêts inférieur à 1. 5. Cela signifie que l'entreprise génère seulement environ 1 $. 50 pour chaque dollar versé en intérêts. Tout type d'urgence ou de baisse des ventes peut rendre difficile pour l'entreprise de faire ses paiements d'intérêts.