La compréhension culturelle est essentielle au financement des entreprises

Toutes les infrastructures financières ne fonctionnent pas de la même manière. La culture joue un grand rôle dans le fonctionnement du gouvernement d'une nation, des entreprises et même des transactions individuelles, donc si vous traitez avec une entreprise impliquée dans la finance internationale, vous devez absolument comprendre un peu la (les) nation (s) dans laquelle l'entreprise opère comprendre le contexte de sa situation financière globale.

Dans de nombreux pays ayant une présence musulmane importante dans le gouvernement, la loi de la charia interdit aux entreprises de prêter de l'argent et demande ensuite plus d'argent en retour que ce qui avait été initialement délivré. En conséquence, dans une grande partie du Moyen-Orient, les entreprises ne facturent ni ne perçoivent d'intérêt sur les transactions financières, telles que les prêts ou les comptes d'épargne.

Afin de rendre compte de la valeur temps de l'argent (où une inflation croissante fait perdre de l'argent au fil du temps), les entreprises ont trouvé de nouvelles solutions qui s'apparentent à la propriété / ou des programmes de location-acquisition.

Par conséquent, lorsque les analystes financiers d'un pays occidental analysent les finances d'une banque ou d'une autre institution financière dans ces pays musulmans, les calculs peuvent sembler très différents de ce qu'ils ont l'habitude de voir. Cette différence résulte du manque de prêts générant des intérêts et de la manière dont les comptes de dépôt sont traités plus comme des capitaux propres que comme des passifs.

Sans une compréhension du contexte culturel et financier dans lequel opère une entreprise, ceux qui analysent l'entreprise sont susceptibles de commettre de très graves erreurs lors de leur évaluation.

De nombreuses tentatives ont été faites dans le monde entier pour quantifier les variations culturelles et développer des méthodes simples et standardisées d'interprétation de l'information financière dans différents systèmes. Par exemple, de nombreux pays ont adopté une méthode de comptabilité financière appelée International Financial Reporting Standards (IFRS), qui a été élaborée par l'International Accounting Standards Board.

Les IFRS sont un peu comme un langage commun à tous les pays qui les aide à analyser les mêmes rapports financiers de la même manière.

Cependant, même avec une méthode de déclaration commune, la culture peut toujours influencer le contexte dans lequel les transactions financières ont lieu. Par exemple, une culture dans laquelle les gens ont tendance à accepter des niveaux de risque plus élevés tend également à avoir des ratios cours / bénéfices plus élevés parce que les investisseurs sont prêts à accepter un prix plus élevé par rapport au potentiel de gains futurs.

En revanche, une culture qui tend à éviter le risque peut avoir un rapport cours / bénéfice moyen plus faible. Sans être conscient de ces différences, un analyste pourrait soit investir dans une société surévaluée, soit éviter une bonne partie d'un investissement sous-évalué.

Les entreprises peuvent utiliser les principales dimensions de la culture (telles que recherchées par Geert Hofstede) pour les aider à identifier les tendances financières qui peuvent sembler inhabituelles ou même pour trouver des opportunités cachées par des normes culturelles inconnues de ceux en dehors du pays. Ces dimensions culturelles incluent

  • Aversion au risque: La mesure dans laquelle les gens évitent généralement l'incertitude.

  • Distance de puissance: Le niveau d'égalité sociale et professionnelle généralement reconnu entre un individu et son autorité.

  • Croissance versus développement: Le degré auquel les gens d'une nation prescrivent généralement des valeurs de croissance (par exemple, statut, richesse et pouvoir) ou de développement (par exemple, qualité de vie et relations inter-sociales).

  • Individualisme: La mesure dans laquelle un peuple se perçoit généralement comme un individu ou comme une partie d'un groupe.

  • Contexte (ou «horizon temporel»): La mesure dans laquelle un peuple reconnaît généralement les choses comme ayant des traits inhérents ou seulement un sens dans le contexte de son utilisation (y compris des éléments tels que la réputation).