10 Signalisation financière indiquant qu'une entreprise est en difficulté

Si vous ne reconnaissez pas les signes de danger d'une entreprise en lisant les rapports financiers, vos décisions d'investissement ne soyez les meilleurs. Voici les principaux signes de problèmes que vous pouvez trouver dans ces pages.

Moins de liquidité

La liquidité est la capacité d'une entreprise à convertir rapidement ses actifs en liquidités pour payer ses factures et satisfaire à d'autres obligations telles qu'un paiement hypothécaire ou un paiement dû aux investisseurs obligataires. L'actif le plus liquide qu'une entreprise détient est en espèces dans un compte chèque ou d'épargne. Les autres bonnes sources de liquidités sont les titres tels que les titres négociables et les certificats de dépôt.

Un autre signe de problème peut être l'inventaire. Si les stocks d'une entreprise continuent de s'accumuler, il peut y avoir de moins en moins de liquidités, car elle encaisse plus d'argent dans les produits qu'elle essaie de vendre.

Faible flux de trésorerie

Si vous n'avez pas d'argent, vous ne pouvez pas payer vos factures. La même chose est vraie pour les entreprises. Vous devez savoir dans quelle mesure une entreprise gère ses liquidités, et vous ne pouvez pas le faire simplement en examinant le bilan et l'état des résultats, car aucun de ces états ne rapporte ce qui se passe réellement avec de l'argent.

Le seul moyen de vérifier la situation de trésorerie d'une entreprise est d'utiliser le tableau des flux de trésorerie.

Marges bénéficiaires en voie de disparition

Le recul des bénéfices d'une entreprise d'une année sur l'autre est un autre signe évident de difficultés.

Les entreprises doivent déclarer leurs résultats de bénéfices pour l'année en cours et les deux années précédentes sur leurs états des résultats, l'un des trois principaux états financiers faisant partie des rapports financiers. Lorsque vous examinez la viabilité d'une entreprise, regardez les cinq dernières années.

Heureusement, trouver les données historiques sur les bénéfices d'une entreprise n'est pas difficile. Dans la section des relations avec les investisseurs de leur site Web, la plupart des entreprises publient des rapports financiers pour l'année en cours et deux années précédentes ou plus. La Securities and Exchange Commission (SEC) conserve également les rapports des années précédentes en ligne chez Edgar.

Chaque fois que vous remarquez que les marges bénéficiaires d'une entreprise ont diminué d'année en année, prenez-le comme un signe clair que l'entreprise est en difficulté.

Jeu payant payant

Malheureusement, la presse financière est le seul moyen pour un membre du grand public de se renseigner sur les gains fictifs. La SEC affiche des détails sur ses enquêtes.

Les premières étapes d'une enquête impliquent généralement des enquêtes privées entre la SEC et la société. Ce n'est qu'après que la SEC a décidé qu'une société ne coopère pas qu'elle entame une enquête formelle, à partir de laquelle l'entreprise doit publier un communiqué de presse pour informer le public que la SEC a des questions.

Trop de dettes

Emprunter trop d'argent pour poursuivre des opérations ou financer de nouvelles activités peut être un signal d'alarme majeur qui indique des problèmes futurs pour une entreprise, surtout si les taux d'intérêt commencent à augmenter. La dette peut surcharger une entreprise et faire en sorte qu'il soit difficile pour l'entreprise de s'acquitter de ses obligations, pour finalement l'amener à la faillite.

Comparez les ratios d'endettement d'une entreprise à ceux d'autres entreprises du même secteur pour juger si la société est dans une situation pire que ses concurrents.

Valeurs irréalistes des actifs et des passifs

Les actifs surévalués peuvent faire apparaître une entreprise comme si ses participations valaient plus qu'elles ne le sont. Par exemple, si les clients ne paient pas leurs factures mais que l'élément de ligne comptes clients n'est pas correctement ajusté pour indiquer la créance irrécouvrable probable, les comptes débiteurs seront plus élevés qu'ils ne devraient l'être.

Un passif sous-évalué peut donner l'impression à une entreprise qu'elle doit moins que ce qu'elle ne fait réellement. Un exemple de ceci est les dettes transférées du bilan à une autre filiale, pour cacher la dette.

Vous devriez suspecter un problème si vous lisez des articles dans les journaux sur la SEC ou les autorités de l'État qui soulèvent des questions concernant les états financiers de la société.

Un changement de méthodes comptables

Les règles comptables sont clairement définies dans les principes comptables généralement reconnus (PCGR). Vous pouvez trouver des détails sur les PCGR sur le site Web du FASB. Parfois, une entreprise peut déposer un rapport qui est parfaitement acceptable selon les normes GAAP, mais il peut masquer les problèmes potentiels en changeant ses méthodes comptables. Pour savoir si cela s'est produit, lisez les petits caractères dans les notes financières.

Fusions et acquisitions discutables

La plupart du temps, vous ne saurez pas si une fusion ou une acquisition sera réellement bénéfique pour les résultats d'une entreprise jusqu'à des années plus tard, alors soyez prudent.

Si vous ne possédez pas déjà le stock, restez à l'écart jusqu'à ce que la poussière se dépose. Si vous détenez des actions, vous pourrez voter pour ou contre la fusion ou l'acquisition s'il s'agit d'un échange d'actions. Vous pouvez apprendre à connaître les problèmes en lisant ce que l'entreprise envoie lorsqu'elle sollicite votre vote. Suivez les histoires dans la presse financière et lisez les rapports des analystes.

L'endroit clé pour se renseigner sur l'impact des fusions et acquisitions est dans les notes aux états financiers.

Ralentissement du taux de rotation des stocks

L'une des façons de voir si une entreprise ralentit est de regarder son chiffre d'affaires . À mesure que la durée de vie d'un produit approche de sa fin, le déplacement de ce produit sur le marché a tendance à être plus difficile.

Lorsque vous constatez un ralentissement du renouvellement des stocks d'une entreprise, cela peut indiquer un problème à long terme ou à court terme. Les conditions économiques, telles qu'une récession, peuvent être la cause d'un problème à court terme. Un problème à long terme peut être une ligne de produits qui n'est pas tenue à jour.

Clients à paiement lent

Les entreprises déclarent leurs ventes lorsque la transaction initiale a lieu. Lorsqu'un client paie avec une carte de crédit émise par une institution financière, la société considère qu'il s'agit d'argent liquide.Mais le crédit accordé directement au client par l'entreprise qui vend le produit n'est pas déclaré en tant qu'argent reçu.

Les entreprises font le suivi des ventes non monétaires aux clients qui achètent à crédit dans un compte appelé comptes débiteurs. Si vous constatez que le nombre de comptes débiteurs d'une entreprise continue d'augmenter, cela peut indiquer que la société peut être confrontée à un problème de trésorerie.